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第三课
形态学技术分析
(反转形态)

讲师介绍

沉研于A股7年有余,精通市场的技术分析与交易规则。为投资者提供了短线交易的工具、战术和策略,用赢家的心态掌控市场。

形态分析--反转形态

反转形态是股价由涨势转为跌势,或由跌势转为涨势的信号。趋势不会突然而来,在发生重要的变化之前,往往需要酝酿一段时间。酝酿的时候,趋势可能会发生逆转,也可能会小幅盘整后再继续前进。当趋势反转时,就会出现反转形态。同时也因为其它因素而出现各种形态。本节课将通过反转形态应用技术介绍、结合实战案例、课后作业训练等,让大家快速掌握运用反转形态技术分析的实战能力。

第一节:常见的反转形态

1、头肩顶(底)是最经典的主要反转形态,其它的反转形态大都是头肩型的变化形态。当头肩顶形成的时候,通常在最强烈的上涨趋势中形成左肩,小幅回调后再次上行形成头部,再次回调后上行形成右肩,由此形成最为简单的头肩顶形态。

头肩顶是最为常见的倒转形态图表之一。头肩顶是在上涨行情接近尾声时的看跌形态,图形以左肩、头部、右肩及颈线构成。在头肩顶形成过程中,左肩的成交量最大,头部的成交量略小些,右肩的成交量最小,成交量呈递减现象。

头肩底是一种典型的趋势反转形态,是在行情下跌尾声中出现的看涨形态,图形以左肩、底、右肩及颈线形成。三个波谷成交量逐步放大,有效突破颈线阻力后,形态形成,股价反转高度一般都大于颈线与最低点之间的垂直高度。

2、三重顶(底)三重顶(底)形态和头肩顶(底)形态唯一的区别在于它没有“头部”,它的三个峰(谷)的高低几乎一致,常常使人们无法分辨是头肩顶(底)还是三重顶(底)。三重顶(底)的特征是三个峰或谷的高低度几乎一致,三重顶型在两处底点形成的支撑区被突破后才算完成图形。三重顶的第三个顶,成交量非常小时,即显示出下跌的征兆,而三重底在第三个底部上升时,成交量大增,即显示出股价具有突破颈线的趋势。三重顶(底)形态的形成原理及其它特性同头肩顶(底)形态几乎一样。

3、双重顶(底) 双重顶形态是指股价在顶部形成两个波峰的形状,常称为“M”型反转;双重底形态是指股价在底部形成两个波谷的形状,常称为“W”型反转。与三重顶(底)形态和头肩顶(底)形态不同的是,双峰(谷)形态突破后的涨(跌)幅通常是形态本身颈高的1-3倍。

第二节:一般的反转形态

1、V形顶(底)形态V形顶(底)其实不是形态,但由于它的出现同样是一段时期内演化的结果,同时也确实是一种反转现象,所以我们还是把它们当作反转形态来研究。V形顶(底)形态不容易判断,因为它的反转通常没有什么征兆,而且反转前也没有逐渐缓和的趋势(逐渐平衡的买卖实力)可供参考,急来急去,令人防不胜防。

V形顶(底)形态的出现,通常是报复性回撤(反弹)的结果。它往往在重大利空(利好)消息来临时产生,或是在严重的超买(超卖)运动中产生,由此形成了短期内价格的剧烈波动。

由上图可见,V形顶形态的涨势很凶猛,但在突如其来的利空消息下,其跌势也十分迅速,只用两个星期就完成了V形顶的形态;反观V形底也一样,在带量下跌下,多方认为超卖十分严重,于是报复性反弹很快就完成了。

2、圆形顶(底)形态圆底又称为碟形或碗形,是一种逆转形态,但并不常见。此类形态大多数出现在一个由熊市转为牛市的长时间整固期。但在我们的例子中,是以短时间的整固期为例。圆底常常在一个长期跌市后出现,低位通常记录新低及回跌。

圆底形态可分为三部份:下降、最低及上升。形态的第一部份是下降:即带领圆形到低位。下降的倾斜度不会太过分。第二部份是圆弧底的最低位,与尖底很相似,但不会太尖。这部份通常出现时间较长或升幅可达一个月。最后是上升部份,通常是图形的后及大约与下降所的时间相同。如上升部份升得太快,便会破坏了整个形态,而且变为假讯号。整个图形来看,如价格还未穿破阻力位,即图形开始的下降位置;圆底仍未确认。成交量通常跟随圆底形态:最高位即下降的开始、最低位即下降的终点及升幅变强。

第三节:罕见的反转形态

【四种罕见的反转形态】

注:只例举了顶部反转的图形,除菱形外(它不可能出现在底部),把它们反向180度就是底部反转的图形。

1、扩散三角形反转:扩散三角形形态通常出现在顶部,是头肩顶形态的变形,将其高点与低点各自连结成线后,两条线所组成的区域像一个喇叭形状;如果看的见成交量,那么这个形态里的成交量一直会保持着较高的水平,但呈现不规则的状态;同时,这个形态也意示着一个缺乏理智的、失去控制的市场状态,它只能出现在牛市的最后阶段,即没有与之对应的底部扩散三角形形态;此外,跨度极大的扩散形态视为无效,一般整个扩散形态的形成不超过2个月。

2、菱形反转:菱形形态又称为钻石形态,由扩散三角形和收敛三角形合成,也可以看作是复合头肩形,较为罕见。它也是单独存在于顶部,在底部无法形成。

3、楔形反转:楔形形态可分为下降楔形形态与上升楔形形态,据统计,下降楔形形态向上突破与向下突破的比例为7:3左右。如果下降楔形形态形成的时间较长,那么向下突破的可能性会增大。楔形形态经常出现在现存的趋势中,因此通常形成持续形态;但楔形形态也可能出现在顶部或底部,发出反转信号,但这种情况转少。

4、矩形反转:矩形形态也叫箱形整理形态,即价格在两条几乎平行的直线中运动,当然,这个“箱子”也可能斜放。矩形形态更通常的表现为持续形态而非反转形态,前者出现的比例大约是3/4,而后者出现的比例大约是1/4。作为反转形态的矩形形态,其在底部出现的概率比在顶部出现的概率大,也就是说,顶部反转时很难以矩形形态的方式进行;长时间、疲弱、窄小的矩形形态在主要底部并非罕见,有时也被归结为平底碟形形态。矩形形态被突破后,其运动的空间至少是这两条平行线之间的垂直高度。一般而言,持续短、波动宽、近似正方形且成交活跃的形态比那些持续长、波动窄的形态具有更大的动能。

例:600387海越股份 头肩底形态

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