熊市不止白马不死!只炒有价值的股票!

阅读 142351 59 爱投顾 2017-06-16 16:28

12日,白马股云集的上证50再度创一年多新高,但在安邦利空下,周三大盘低开,与之有关的个股纷纷被打压,带动大盘指数、尤其是上证50下调。以题材炒作为主的A股市场风向好像变了,概念板块持续调整,白马股也出现了集体回调,市场再度进入方向选择期。在此,A股正迎一轮风格大切换之际,小爱邀请金融界首席评论员王伦来解读下当前市场、以及如何挖掘白马股等话题。

小爱:最近靴子终于落地,美元如期加息,结合历史走势来看,A股对加息靴子落地往往都被理解为利空出尽,那么最近大盘的走势会是怎样的?

王伦:目前从技术上看,上证指数近期形成了小双底形态,大的格局上,今年1月初的的K线形成了一个大的双底形态,无论是小形态还是大形态,整个市场目前都是偏多的走势!

从我自己的量化交易系统看,目前市场三大指数已经转多,市场走出了4、5月的下跌格局,综合来看,目前市场已经开启了新一轮的反弹行情!

小爱:市场从5月份大炒雄安,前段时间又在炒高送转填权,为何你却偏偏独爱白马股呢?

王伦:自从股灾之后,市场对“讲故事”的中小创避险情绪明显提升;随着IPO速度不断加快,打新新政推出,增加了有安全边际的白马股市值配置需求;市场利率以下行为主,凸显白马股高分红率价值。这3大原因促使了市场资金抱团在绩优蓝筹股里,我们都知道炒股要跟着大资金走,既然大资金都抱团在白马股里,作为小散来说,跟着大资金走才会有肉吃,所以偏爱白马股也在情理之中!

小爱:既然偏爱白马股,那么在实操中是如何进行选择的呢?

王伦:说到怎么选择白马股,首先就要认识什么是白马股?所谓白马股,简单来说就是指业绩稳定增长,给股价带来长期上升趋势的股票。总共分为三类:价值型、消费型、成长型。最近我一直在强调要把白马股的选择方向从消费型转移到成长型,因为这是现在最具投资价值的。消费型和价值型都很好区分,只有成长型白马股较难选择,下面我给大家讲讲怎么选择成长性白马股。以下几个指标大家一定要关注:

1、主营业务占比

不务正业的公司绝对不碰,越高越好,100%最好。既然所处的是高成长行业,行业内部就能赚的盆满钵满了,哪里需要去做其他的!三心二意的公司必然是没有什么竞争力的企业,只能玩玩概念炒作!

2、毛利率

在行业高速成长时,如果毛利率过低,那么其规模扩张必然会受到很大的限制,我一般只看毛利率30%以上的!

3、股票价格

这其实是一种心理因素,通常价格越低的股票上涨空间越大,想象空间也越高。不是谁都会在100多买茅台的,这东西不太好定一个统一标准,我一般希望在20元以下。(当然不同行业标准是不一样的,比如高科技行业的股票普遍不便宜,强行要求20以下是不可取的)

4、股东结构

必须有靠谱的单一大股东,我国人民擅长内斗,俩个大股东要还能专心经营绝对是楷模级别的。虽然单一股东很多时候意味着独断专行和家族企业,但是还能分析,还能判断,俩个股东分析就很难了。

满足了上面4个要求后,再结合国家政策,就能选择出符合要求的白马股了!

小爱:看到您目前的长内参都在做白马股,目前收益如何?未来的操作方向会变吗?

王伦:白马股这部分仓位的收益还是很客观的,未来继续按照白马和权重这个方向来做!

从历史经验看,熊市中后期,题材股杀估值仍然会非常厉害,和一般人想象中的弱者补涨,强者补跌有本质的区别!当前创业板的股指泡沫仍然很大,平均市盈率仍然高达50倍左右,这种估值泡沫后面还有戳破的要求!


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