具备国际领先技术的高速成长股

阅读 31175 4 涨停王者 2017-06-20 09:11

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一号股:信捷电气(603416)

一、基本面

1、行业趋势

1)经济底部复苏,工控市场回暖确定性强,将带动公司产品需求增长;

2)另一方面国产品牌崛起,持续的研发投入带来明显技术提升,进口替代的进程在加快。

2、PLC 业务稳步增长,市占率仍有提升空间

PLC是控制系统的“大脑”,技术壁垒高,软件是核心:公司以小型PLC产品为主,主要面向OEM市场,凭借高性价比优势,在与技术醇熟的欧美、日本和台湾厂商竞争中,占据国内约5%的市场份额,实力彰显。公司进一步提高PLC 的技术优势,积极拓展市场,2016 年度PLC 毛利率为57.01%,销售收入同比增长15.64%,达到 1.66 亿元。公司已成为小型可编程控制器市场份额内资企业品牌排名第一。公司凭借小型PLC 的技术和市场优势,带动了人机界面及伺服系统等其他产品的发展。

3、人机界面与PLC 协同效应显著

公司一直致力于提升人机界面的易用性和可靠性,公司人机界面产品操作简单,部分产品支持图块编程功能,实现了客户的现场编程,具有较强竞争优势。虽然过去三年HMI 行业平均价格持续下降,但公司通过改进产品设计,加强成本管控等措施,使得收入小幅提升、毛利率持续提高,2016年人机界面收入约8800 万,毛利率为35.16%,较上期提升2.18%。

4、伺服产品市场持续推进

由于研发投入比较大,伺服类的产品性能提升较快,凭借在控制类产品的市场优势,销售收入增长较快,2016 年驱动系统收入约7700 万,由于自制电机规模扩大、议价能力增强,毛利率提升至30.62%。

5、智能装置业务稳步增长

公司智能装置的主要部件中,除减速器外购外,伺服系统和控制器都由自己开发生产。同时公司的机器视觉产品具有较大的技术优势,与公司的高端伺服控制系统结合,形成全面智能化的智能装置体系。2016 年公司智能装置实现收入2000 万元左右,同比增长20.58%,毛利率54.89%。

6、注重研发投入

公司今年将推出中型PLC、高性能伺服驱动器等新产品,打造“可编程控制器+人机界面+伺服变频等运动控制部件+机器视觉等检测部件+机械臂”完整产品线,并重点布局包装机械、数控机床、玻璃机械、木工机械、纺织机械等行业领域公司重视新产品开发,2016年研发投入2632万元,占营收比重7.45%;研发人员占总员工数31.52%,明显高于行业平均水平。自主研发的波纹板自动焊接系统,应用了先进的视觉机器人技术,西门子、三菱等公司目前都还没有掌握。

7、高成长性

2017年一季度公司PLC产品预计实现40%以上增长,主要下游OEM行业需求持续好转,且公司上市以来品牌竞争力不断提升,市场份额也加速增长,预计2017全年PLC产品将实现30-40%增长,目前公司产能偏紧,预计在募投项目达产后明年将有高速增长。HMI产品受PLC带动销售,一季度实现约30%增长,预计全年将增长20-30%。伺服系统一季度预计实现70%-80%增长,公司即将推出中高端伺服,定位于更高性能印刷机械、更高速包装设备、以及高精度机床等,我们预计今年伺服系统将实现50%增长,将在三年内做到和PLC同等体量。智能装备目前业务体量较小,是极具潜力产品,预计未来三年都将实现50%以上高速增长。

8、一季报业绩靓丽

公司一季度业绩预告,实现收入9036万元,同比增长39.14%;实现归母净利润2492万元,同比增长40.19%。

9、当前该股总市值为51.3亿,流通市值为12.8亿。PE为51.45。


二、技术分析


三、我的交易计划

1、如果短线回踩5日均线,我会低吸一成仓,或者回踩分时支撑49.3元附近低吸一成仓。

2、如果继续调整到10日均线,或者回踩颈线支撑位时,我会加一成仓。

3、止损:如果跌破6月13日仰低点,我会止损离场。


二号股:高盟新材(300200)



我的交易计划:

1、 如果回踩5日均线或至分时支撑14元附近,低吸一成仓。

2、 如果突破2处高点,并回踩时(3处),加一成仓。

3、 止损:如果跌破1处低点,止损离场。

【特别声明】

投资有风险,操作需谨慎。以上分析内容为个人依据客观数据作出的理性分析,盘中市场走势会还受到其它因素影响,因此操作时会灵活调整策略。以上均为个人观点,仅供参考学习,不作为投资依据。


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