如何判断市场大底信号

阅读 4915 0 滨浩染 2018-08-09 16:07

首先在这个位置,我们都知道市场现在已经开始有所企稳,但是很多人虽然看着市场企稳了,但是还是不敢进入当前市场,其主要的原因就是心理上面的一些因素没有控制好,还是害怕市场会再次的调整。实际上我们今天要讲的这个就是判断市场底部信号的一个方法。

其实我们去判断市场底部的方法和判断市场顶部的方法正好是一个对倒,实际上这里面还是存在一些比较细节的问题的,顶部的机构出货的欲望要远远大于底部进入的欲望的。高位顶部主力有高额获利,既可拉高出货、也可以砸盘出货。底部主力则更为保守一些,当市场出现底部信号的时候,如果个股有机会下跌,主力更加乐意在这个位置砸盘拿货。我们在使用量化数据测试市场顶部以及底部信号时也发现,底部的参数条件要比顶部的条件复杂得多。

顶部判断错误,损失的是潜在的利润,但是底部如果判断错误可能会面临着更加冰冷的市场和更加疯狂的杀跌,损失的都是真实的金钱,这将严重的影响到投资者的心态和信心,一些投资者在底部区域的时候往往是倒在黎明前,因为自己的心态问题而没有坚持住。因此在底部判断和操作上都需要采取更加严谨的态度,所谓“底部缓慢进场,顶部快速出场”就是这个原因。

大方向上判断底部仍然是采用基本面估值法,根据世界资本市场的平均合理估值以及A股历史的表现,沪深A股加权及不加权市盈率均达到16倍时意味着进入具有投资价值的阶段。2005年的998点以及2008年的1664点都具备该特征条件,2013年的市场情况则有些许变化——上证指数3100点事,市场加权市盈率已跌至16倍以下,但不加权市盈率仍然保持30倍水平,指数未能见到最终底部,直到1949及1849不加权市盈率也是低于16倍附近时,市场才真正的见到阶段性的底部,如图:

基本面估值的角度已经开始显示出市场底部构造的复杂性,事实上,底部真正构成一般必须经历估值底(或政策底)、资金底、市场底多个步骤,通过逐步确认才能最终形成。基本面估值是大级别的长期底部,中期底部需要通过流动资金来辅助判断,当市场进入估值底部区域,趋势的延续性使得市场继续创新低,但先知先觉的资金会对个股成长差异性做判断后逐步提前进场,形成新增流动资金与指数的底背离形态。这与顶部特征刚好相反,指数创新低,但流动资金补在创新低,资金的入场最终使得市场形成底部,如图:

底部可以提前判断和分析,单进行操作投入的可是真金白银,过早的抄底可能让散户面临低迷底部下最后的恐慌性杀跌行情,有时候在超跌错误后甚至会出现段时间损失30%的情况。因此对待底部要比顶部更保守,更稳健。当发现市场出现中级底部信号后,哪怕是损失掉一点点底部空间,最好的方式还是要等待市场趋势反转的信号,最低点都是极少数人可以蒙到的,所以应该尽量等待大盘分析给出明显的B点转折信号,如图:

对于高手来讲,底部就是买出来的,如果能够系统掌握不同环境下的操作策略,也可以和主力一样在发现底部信号后买入那些提前启动的龙头股,又或者是捕捉超跌反弹股,但对于大多数普通投资者来讲,右侧交易是最好的选择,所以在此提醒,顶部损失的是潜在利润,而底部损失的不仅仅是本钱,更是心态,以小小的空间规避底部这一段不确定的风险是完全值得的。

底部区域的选股也非常重要,就像新入主力阶段那样。底部大资金入场的股票一般也是成长性最佳和未来最有前景的,所以底部买到好股之后最好的操作就是持股不动,次之的方式是围绕底部选中的股票波段操作,最差的则是不断地调仓换股,直到最后在顶部买到最差劲的股票。在这里滨浩染的祝愿大家在最近的这个阶段,好好选股,然后拿住,充分享受牛市的盛宴!

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