马云套现110亿,揭秘股权质押背后大股东如何割韭菜

阅读 57604 10 涨停王者 2018-10-27 08:41

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《2018胡润套现企业家30强》今日公布了一个消息,引起了大家广泛讨论。讨论到高潮时甚至两派之间打起了口水仗,好不热闹。

原来,马云家族过去一年套现110亿成了今年的“套现大王”。

榜单显示,54岁的马云及其家族减持美国上市公司阿里巴巴股份后获利110亿,成为“2018套现大王”。要知道,马爸爸今年才刚以财富2700亿元成为中国首富。这自然引起了大家的关注。

支持者认为大股东赚了钱也要改善生活,没什么大惊小怪的。

反对者认为大股东套现影响了投资人和员工对公司发展的信心。

其实大股东套现这个事,王者觉得也可以理解,辛辛苦苦把公司做到上市,好不容易有机会看到真金白银了,谁不动心啊?是你你也会这么做的。

上市公司的这些大佬们,表面上看着风光无比,动不动就是几十亿,几百亿,甚至上千亿。但是,这其实都是"纸上富贵"。

什么意思呢?我是说按照“股价X股数”来计算财富是不对的。

这仅仅是对那种小得不能再小的散户,散户中的屌丝鸡,一共才那么几百几千股,你才可以按照当前的市场交易价,来计算你的财富。

对于更大一点的资金,甚至流动性不好的时候,几百万都足以影响到价格移动。不可能在一个固定的价格之内成交。而如果资金再大,到了几千万,几亿的规模。可能会引起价格的“剧烈波动”。

小燕子之前被传为股神了。江湖传颂着她 2000W 投资“十天就翻了八倍”,但实际上香港个股极度不活跃,小盘股每天成交就那么千八百万,即使没有锁定期,如果每天她卖五百万,也得卖不少时间。

何况,这些大资金面临的问题不仅仅是价格本身,更大的困难是当钱变成筹码时,如何又把筹码变成钱。

譬如说,一家市值 3~5 亿元的公司。如果你真的拿 3~5 亿现金,来买这家公司的股票,会发生什么情况?一般情况下,你可以把价格炒到天上去。

当你购进锁定了 90%左右的股票之后,你几乎是为所欲为。你完全可以把这家公司的股价,扯到二倍,三倍,五倍十倍的价格。对应 5 亿,10 亿,20 亿,50 亿…………甚至更多的市值。

但是,这个市值是毫无意义的。300 元/每股的股票是毫无意义的。甚至只有孤芳自赏的用途。

因为这个价格,下面是完全没有接盘的,当你以 299 元,298 元,297 元去卖股票,这时候如果没有人认可,那就会导致很少有接盘侠,除了少量零星的买单外,大量买的人只会愿意出他愿意出的价格,比如10元。

这样换算下来,也只有3 亿市值。这也是为什么很多公司出现重大利空的时候,会出现A股的一字跌停,香港市场甚至一夜暴跌99%的原因。

所以,资本市场真正的秘诀,在于那些“炒高”的资产,如何相对无损地变成钱。

按照正常的手段,大股东可以进行减持或者分红,或者是用自己的股权+现金,去换购另一家公司,这就是最近大热点芙蓉并购重组。

但是,套现也要有底线!

很多资本市场的老手,还有一些花式的玩法,也正是这个玩法,引发了最近市场的危机,并且倒逼国/*J-*队出手救市:

股权质押。

很多大股东的占股比例太大了,估价又高,这么多股票卖给谁呢,且不说限售期和上面对大股东的监管,就算让这些大股东随便卖,市场行情不好的时候,又哪来那么多有实力的接盘侠?这正是大股东们的苦恼,于是他们就把眼光放到了股权质押上。

股权质押很容易理解,就是把股份当作抵押去借钱。作为抵押物,按照市场价格打个折扣就是了。但他们的成本很低很低,几乎可以忽略不计。所以很多大股东把钱拿到手里了,即使违约也不着急。

你以为这样就完了?NONONO,套路还在后面呢。

很多大股东把股权质押以后,如果股价跌到平仓线附近了,他只需要雇个信得过的债权人到法院起诉一下自己,法院就会冻结被告人全部名下资产,也包括已经质押的股份,被冻结期间自然无法强制平仓。也就给了被告人继续充当大股东从容运作的时间和空间。

很熟悉的套路?瞬间让人想起了PPT大王。

这种割韭菜的手法十分恶劣,其实从去年起就不断有各种套路猛料爆出,却偏偏从法律上无懈可击。无论是股份质押还是一人多职,这些凌厉套现的手段都在法律的边缘之外。如果未来没有更多内幕被捅破,这些大股东们都可全身而退。


数据显示,98.5%上市公司涉质押业务,这也可以想像A股讲故事套现的公司真的不在少数。

这么难看的吃相,终于引起了连锁反应,这把悬在头顶的达摩克利斯之剑终于爆出了巨大风险。很多公司经营困难,难以为继,于是被迫出售股权,这些股权价格极其便宜,甚至1元购,0元购。

比如1元购买上市公司控制权的金一文化,上市公司原实际控制人将控制权转让给海淀国资委,而代价只是象征性出资1元。

*ST天业在5月9日也甚至以0元的价格将10.2%的股权转让。

对于接盘方而言,在上市公司和股东最危险的时候,虽然被冠以白衣骑士的光环却也无法掩盖他们廉价捡壳的目的,只是一个个吃相这么难看的背后,中小散户们的利益,又该何处安放?

也许慧眼识“机”的功力要培养十几年,但慧眼识“人”只需关注几天而已

很多时候跟对人,选对操作策略,比努力更重要!

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