周期股若隐若现,择时是关键

阅读 16355 1 爱投顾 2019-04-16 11:52

相关股票:

周二早盘,资源周期板块表现强势,银行、有色煤炭双双涨幅居前。

对于周期板块之前说的比较多了,核心的要领就是选股不是最主要的,无非8%和6%的差距,主要在于时机的选择。此外,大家不要被周期的低估值和动不动1倍的净利润所迷惑,周期股不适合长线持有,只适合波段持有,这种波段持有往往关键在于择机,趋势破了就走。

操作上,在前期PMI文章中表示可以适当潜伏周期的机会。

近期的经济数据在逐步强化。3月份社融规模再度超出预期。对于社融,代表的是国内资金对于市场融资的需求。结构上,不是说社融数据大增市场资金就认可,需要看社融的结构。隐含的意思是重点观察两个指标。(1)对经济起到前瞻性作用的是中长期企业贷款规模;(2)对于消费起到前瞻性作用的是居民短期贷款规模。从这两个数据来看,排除季节性因素,也是稳中向好。

之前在1月份社融规模出来之后,就提示到了周期、银行股的机会。

(1)先看银行。中国最大的融资渠道就是以银行为代表的金融机构。不论是企业还是个人来说,融资需求增加会改善银行的资产质量,净息差(利息收入-利息支出)随之扩大。

(2)资源周期。企业中长期贷款多数代表企业融资用于生产,在经济下行周期下,下游需求下降,制造企业公司产品滞销,库存、减值损失增加,企业生产动力下降,融资需求下降。那么现在企业中长期贷款数据持续好转,可以作为前瞻性数据继续憧憬4月份PMI数据,以及其他经济数据的持续好转。而在3月份PMI数据出炉的时候,提示重点关注了周期股的机会,其中不论是涨价的周期,比如铁矿、稀土,甚至是受事件影响的化工、染料,还是钢铁煤炭均有潜伏短期博弈的机会,股价波动开始加大。但同时也强调了,一个月90分不能看出真实实力,未来两个月都是90分才对于趋势给予确认,从前瞻性金融数据来看,4月份的生产和需求数据应该不差。

周期股大逻辑就是两个。第一个就是2016年供给侧改革,2018年化工事件影响供给下降,继续增强头部利润的行情。因此,有人会说2019年的浙江龙盛被看做是2017年方大碳素,但不知道的人却看不到方大炭素是有电炉炼钢取消地条钢需求支撑的,而染料的需求大部分下游在于服装市场。第二个就是下游新产品(5G、新能源汽车)带来的需求扩张。

最后,对于周期股来说,目前只是潜伏阶段,而且很多板块尚未走出趋势。走出趋势的条件在于4、5月经济数据持续好转,但经济数据往往跟股价具有滞后性,因此可以重点关注期货市场的变化。综上来说,4月份若经济数据持续好转,会再次刺激期货市场,从而带动周期股形成小趋势。但是需要注意的是,类似于钢铁、煤炭板块属于战略性的错误,即使战术上很成功,赚大钱,或持续赚钱很难。因为不论我国经济再如何保住GDP,投资增速不会再回到过去10年的规模了,这是非常重要的。

更多可以系统学习个股基本分析方法,掌握资金背后的深层逻辑,可以订阅《不走弯路!6节课快速入门基本面选股》!课程原价299元,首发限时体验仅需99元,点击此链接订阅:http://itougu.jrj.com.cn/class/138.jspa

《不走弯路!6节课快速入门基本面选股》结合金融界首席分析师多年投资研究、实践经验,简单实用,梳理基本面选股及安全操作体系,以投资者最关心的投资方式,坚定践行让投资者不走弯路,规避投资误区,6节课即可掌握选股核心要领,掌握股市赚钱逻辑!

举报 【以上内容仅代表个人投资建议,不构成买卖依据,股市有风险,投资需谨慎!】
1 分享
精彩评论
0 / 200 提交评论
请文明发言,理性评论,禁止发布违法和人身攻击言论
loading...
 
提示

亲爱的用户,应国家法律对于网络发言实名认证的要求,为保证您金融界帐号所有功能的正常使用,请您先完成手机绑定。

99