【风云观势】5G股蠢蠢欲动的背后,成长投资再度来袭

阅读 133810 7 爱投顾 2019-08-22 15:58

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这段时间风云君一直列为重点跟踪的5G基建股成为市场中最靓丽的风景线。

今年上半年,5G因为频谱还没有发放,更多只停留在概念炒作上,当时5G作为新兴产业,以估值拔高炒作为主;

今年下半年,随着5G基建的铺开,开始有部分企业进入业绩和估值的双轮驱动。通过观察今年的中报,已经可以发现,5G基建股开始逐步崭露头角。

此前我曾引用招商证券张夏博士对抱团消费资金的瓦解的阐述。之所以会出现抱团行情,根本原因是因为机构资金扎堆。

抱团资金的核心是机构,机构的核心是公募、保险、私募。这些机构都是有定期的业绩考核的,而且公募是按排名考核,所以机构一定会买入当前业绩增速最高的板块,并且很容易形成跟风效应。

最终导致只要出现一个好行业,就会有资金持续跟风流入,直到有外部因素打破这个循环。

一个板块的抱团行情如何终结,也是业绩,并且通常有一个外力导致业绩大幅下滑,同时这个时候已经有一个业绩更好的板块起来了,或者已经有一个业绩预期差更好的板块出现。

今天虽说贵州茅台还在创历史新高,不过越来越多的蛛丝马迹告诉我们,抱团消费股的资金即将瓦解,而他们很可能持续不断的涌入大科技。

1、 在高位的大消费个股在财报上已经出现了力不从心:

贵州茅台】中报业绩增速26%,低于1季度的32%,低于2018年全年的30%,同时2019年2季度增速只有20%,不到2018年2季度的一半;

海天味业】业绩增速持续稳定在20%,但是动态估值已经超过40倍;

涪陵榨菜】而一直被誉为吃面搭档的涪陵榨菜则实实在在爆了颗雷,2017年、2018年业绩增速分别为61%、59%,2019年1季度业绩增速也有35%,到了中报只有3%了。

2、 与大消费业绩出现力不从心相比,大科技板块业绩却大放异彩,尤其是5G基站、5G手机产业链业绩出现反转,并持续回升:

沪电股份】6月27日发布中报预告,预计上半年净利润涨幅120-150%之间,之后股价上涨84%;

生益科技】7月25日发布中报,上半年净利润同比增长18%,之后股价上涨62%;

太辰光】7月8日发布中报预告,预计上半年净利润同比涨幅52% ~76%,之后股价上涨62%;

飞荣达】7月11日发布中报预告,预计上半年净利润同比涨幅107%~135%,之后股价上涨69%;前天公布正式中报,高增长实锤,昨日立马涨停!


今年的中报业绩就是试金石,核心基站公司已经在中报体现出业绩,所以5G产业链的中报业绩大幅上涨的个股要重点关注。

当前5G产业链只有三分之一公布了半年报,8月31日是所有中报都会出炉,还有很多实锤受益的个股可以在中报业绩出炉之前布局。

因为等到中报出炉,人们都抢着布局时,也许价格还会高,如何能够提前识别中报业绩有望增长的科技股?授之于鱼不如授之于鱼,《不走弯路!6节课快速入门基本面选股》中第三节课详细讲解了如何三维度优选好公司。


如果未来机构资金去拥抱科技,我认为会改变当下市场的偏好,再次从价值投资演变为成长投资。

如果说价值投资钟爱白马股的话,成长投资则更加偏爱黑马股,从技术上讲黑马比白马更容易,但黑马在心理上,是一种更容易被人接受的打法,是顺人性的。

黑马玩的好,收益率会更高。

好的白马股在好的价位,也可能只有3-4年才涨1倍的空间,而这三年如果每年用一个50%的黑马成长股来接力,3年就是200%收益率了。求快求多,本就是人性。

正常人都是爱偷懒的,老百姓最爱的生活就是搓搓麻将喝喝小酒,老婆孩子热炕头。

但某些行当人群是不一样的。好比基金经理,也好比我们这群散户(炒股的人,即便赔了钱,但其实还算活的不错),大部分人都是一路读书考试走到今天,都是相信“天道酬勤”的,坐个红眼航班都会被自己感动到发个朋友圈的。

白马股的机会,等的过程中没有什么事情可做,对许多人来说,这种漫长的缺乏即时反馈感的工作是很没有安全感的。

特别是波动如此大的A股市场,每个人都需要寻求一些安全感和心理支撑,无所事事可能反而会带来焦虑感。

当我们每次重仓买进一只黑马股的时候,都迸发出梦想、激情、期待。仿佛又回到了牵着十八岁姑娘的年轻时光。

黑马接力满足的是一种新鲜刺激感。喜新厌旧,这依然是顺着人性的。

黑马更多呈现在什么样的公司中?他们绝非浓眉大眼,被市场熟知。相反,他们多数身处困境,经常会遭到市场的白眼,黑马更多的集中在科技股中。

也许在读文章的你,听到价值投资、成长投资、周期投资会有些头晕,这些投资方法背后对应着不同的市场风格。

《不走弯路!6节课快速入门基本面选股》中第二节——懂趋势,掌控风向与时机,将正式带你走进A股市场,看看市场中有哪些风格?驱动这些风格的核心逻辑有哪些?从而让你看懂市场及趋势,并掌握投资逻辑与布局时机。

课程链接:http://itougu.jrj.com.cn/class/138.jspa(仅限金融界APP中观看)

回到眼下,以5G基站、消费电子为核心的大科技板块业绩集体大幅增长,这就是近期出现科技抱团行情的主要原因,同时也印证了风云君此前对科技抱团行情的判断——有业绩支撑的硬核科技已经替代消费白马,成为市场核心趋势领涨方向。

接下来,让我们一起拥抱黑马,再次牵起十八岁姑娘的手。

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