细数投资消费股的三大逻辑

阅读 20865 0 股道的卢 2019-08-28 17:30

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市场简况:上证指数下跌8点,报收2893点,成交金额2018亿;创业板微跌2.93点,报收1625点。两市上涨家数1596只,涨停的多达64只,跌幅超9%的只有3家。

市场观点:大盘震荡格局不变,短期或将回补昨日留下的缺口;创业板指小多头趋势,震荡是上行为主。消费股得到更多资金认可,配置比例有望增加。科技股内部分化,趋势机会仍存在,小颠簸要忍忍。

金融板块是今日拖累指数的主要板块,保险下跌1.4%、券商下跌1.4%、银行跌0.59%。从技术形态来看,保险券商还需横向震荡一段时间,银行股短空趋势,三大板块暂时不具备上攻基础条件。这就注定短期是一种慢节奏表现。

医药板块大调整,博雅生物寿仙谷等大跌7%。医药股的调整属于短期持续大涨之后的获利回吐,从技术上来说是技术性回调,调整还将延续几个交易日,不过这种调整不是大风险,而是机会,可持续关注。

今日重点说一下消费类的投资逻辑,昨日晚间促进消费20条措施,市场都说在放大招,那对市场影响到底有多大呢?

今日影响最大的要数汽车板块,像东风科技宁波华翔等多只涨停,汽车行业进入增速大幅下滑的周期,很多汽车企业都在裁员,业绩也大幅下滑,对应股价也跌了非常多,这个时候放开汽车限购,对于短期市场会有较大正面冲击,中期很难改变车企增速下滑态势(新能源车除外)。但对于食品饮料、商业连锁、家电等更多是中长期的利好。

有几个逻辑我们要清楚:

1、最近几年公募基金和外资配置消费类品种的比重在逐步提高,比如从2016年到2019年,食品饮料行业公募基金配置比例从0.99%→17.9%;家电行业,公募配置比例:2.25%→ 5.95%,外资配置比例:2.46%→10.22%等。

2、目前增量资金的来源也就是机构资金,去散户化已经成为趋势,很多投资者已经不买股票,选择买基金了。机构资金配置的方向代表了一种市场趋势。

3、经济下滑态势,资金寻找的是安全垫,相比谁下滑的慢(或还有逆周期增长)、谁承载的资金体量大、谁的估值相对有优势,那么资金就会往这个方向流!这里谈到“相对、比较优势”,这是机构目前的主思路,在防守中取胜。

基于这种逻辑以及当下政策通过持续刺激消费来缓解经济下滑态势,短期机构在消费类品种的抱团配置不至于这么快就瓦解,相反,还会继续加重配置比例。投资者可持续关注并配置消费类品种。今日像三只松鼠佩蒂股份来伊份煌上煌等都表现的很出色!

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