猎鹰看盘:再度踏上3000点,科技盛宴接下来怎么走?

阅读 119925 8 猎鹰看盘 2020-02-20 15:59

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今天大校终于做了一次预言家,早间大校发博文称——中国股市将于2020年2月20号最后一次踏上3000点。

与各种“底”不同,这次她的预言成功了,截至收盘沪指收3030点,再一次踏上了3000点,是不是最后一次,尚无定论。但自鼠年以来科技股的强势已成为共识,眼下无人再谈论价值投资,都在盯着芯片股、特斯拉股做功课。昨天我在文章中阐述,在地产陷入困局的当下,股票资产自然成为人们追捧的对象,投资A股可能是未来十年最好的选择眼下,我们该选择买哪类股票?
过去两年,以白马股为首的核心资产走出了浩浩荡荡的牛市,贵州茅台格力电器等巨无霸的崛起让价值投资者受益,而眼下科技股刚刚崛起,未来的机会理应出在科技股中。
科技股行情会以什么样的方式展开?猎鹰读到国泰君安燕翔的一篇研报深受启发,与核心资产行情不同,随着行情的持续,核心标的越炒越少,最后只剩下了茅台、格力这些行业巨无霸。而科技股这轮行情,会以轮番上涨,龙头不断切换呈现。理由如下:
核心资产公司盈利周期向上,很重要的一个逻辑是在于“产业集中度提高”,而不是“市场规模扩大”。所以过去几年里我们看到,消费龙头上市公司ROE持续上升,这是在社会消费品零售总额同比增速持续下降的过程中完成的。
典型的情况就是白酒行业,从国家统计局的规模以上企业数据来看,这个行业过去几年表现很一般,甚至2017年和2018年的行业营业收入规模还是在下降的。但上市白酒企业的利润在最近几年里都有明显提高,行业头部企业集中度提高的趋势异常明显。
这种逻辑在股市中只会导致的一个结果,龙头公司和核心资产的标的范围越来越小,机构投资者持股越来越集中,最后大家一起买龙头,强者恒强。
科技股与传统的核心资产则完全不同,科技股讲究的是什么?两个字“创新”!科技创新形成新的供给创造新的需求,在这种创造新需求的增量市场中,你的支出是我的收入,会变成一种上下游关系,最终带动整个产业链的变化。比如在这次疫情过程中,很多公司都采用了云办公系统,有些电话服务公司的系统容量可能都不够用了。当日后增加投入进行建设时,建设云办公系统需要服务器,建设服务器需要专门的设备,专门的设备需要专门的材料等等。
所以,大家能看到从2019年下半年科技股行情启动以来,从最初的PCB、到无线耳机、到半导体、到手游、到云计算等等,市场热点始终是在不断的切换扩散的。扩散的原因并非主力资金在控制着,而是说这种扩散的背后本质上是科技创新带来的基本面变化在产业链中的扩散。
回到眼下,今天创业板指大涨后已经逼近2200这个4年来最沉重的压力位附近,这种历史级别的压力位很可能让科技股的行情短暂的休息几天。
当然,休息之后大概率仍会延续着此前的趋势,科技盛宴继续搞。
很多股民最近会苦恼大盘再次3000点自己账户却还在浮亏之中,但如果未来一周找对了方向,翻盘的概率会非常大。全市场来看的话,中证全指市净率截止目前是2.02,历史分点位只有11.78%(历史上90%以上的时间,都比现在更高估),依然是非常低位置。
但现在各个行业和板块的市场关注度和估值水平差别太大了,冷的冷死,热的热死。整体估值低但冷热不均,作为普通股民的我们已经摸清了这次科技股轮番上涨的脉,话句话说科技股行情注定多数人赚钱,科技股行情要注意轮番登场,今天滞涨的股可能是明天领涨的黑马 ​​​。
综合一下展望未来:大风险基本没有,短期出现全面大牛市概率也很低,市场维持在非极端区域内、主题性结构性行情的概率比较大。重点是:买自己真正喜欢、市场一定会喜欢,但暂时不喜欢的对象。(科技股)

猎鹰准备在未来一周内中线出击三枚尚未启动,未来潜力大的滞涨科技股,分享在《中线抄底特别刊》中。

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